Apostas em ativos ligados a Trump perdem valor após conflito com o Irã e alta da inflação
Conflito com o Irã e incertezas sobre tarifas impactam fundos que deveriam lucrar com as políticas de Donald Trump nos EUA
Por Redação Diário Local
As estratégias de investimento baseadas nas políticas econômicas de Donald Trump, conhecidas como “Trump Trade”, registraram uma queda de cerca de 16% desde maio. O recuo afeta o Trump Trade Index, índice da Ned Davis Research que acompanha 12 fundos negociados em Bolsa voltados para construção residencial, defesa e produção industrial nos Estados Unidos.
A retração ocorre após um início de ano promissor, quando o conjunto de ativos superou o índice S&P 500. No entanto, o cenário mudou devido ao conflito entre os Estados Unidos e o Irã, que impactou diretamente as expectativas de inflação, os juros e o valor do dólar, de acordo com relatório da Ned Davis Research divulgado nesta semana.
Por que as apostas perderam força?
O aumento dos preços de energia e os choques de oferta causados pela guerra com o Irã são apontados como os principais motivos para o desmonte dessas apostas. Segundo a estrategista-chefe de investimentos temáticos da Ned Davis Research, Pat Tschosik, fatores como tarifas e interrupções nas cadeias de suprimentos têm dificultado a estabilidade inflacionária.
Além do fator geopolítico, o desempenho de setores tradicionais foi pressionado pela ascensão da inteligência artificial. De acordo com Matt Gertken, estrategista-chefe de geopolítica da BCA Research, investidores focados em tecnologia tiveram resultados melhores do que aqueles que apostaram na indústria pesada e no consumo da classe trabalhadora, pilares da agenda de Trump.
O impacto é visível no fluxo de recursos. O fundo Truth Social God Bless America ETF, que possui exposição a energia, indústria e finanças, registra retiradas líquidas mensais desde o início do conflito e acumulou queda de mais de 4% no ano, enquanto o S&P 500 avançou aproximadamente 8%.
Incertezas sobre tarifas e políticas públicas
A dificuldade do mercado em interpretar as estratégias da Casa Branca também contribui para a volatilidade. Mudanças repentinas em planos e a implementação de novas ordens executivas dificultam o cálculo de efeitos econômicos pelos investidores, segundo o estrategista-chefe de mercado da JonesTrading Institutional Services, Michael O’Rourke.
A incerteza aumentou com a substituição da tarifa global temporária de 10% por medidas direcionadas baseadas na Lei Tarifária de 1930. Recentemente, o governo impôs tarifas de 50% sobre produtos canadenses, incluindo cerveja, vinho e papel. Analistas da TD Cowen apontam que a China e a Europa podem ser os próximos alvos de medidas similares.
Apesar do cenário de risco, alguns agentes do mercado mantêm a visão de longo prazo. Hal Lambert, fundador da Point Bridge Capital, observa que, embora a guerra com o Irã crie obstáculos de curto prazo para a produção industrial, a estratégia de apoiar as políticas de Trump ainda pode gerar vencedores no futuro.